17 травня в Європейській бізнес асоціації в межах EBA Education Update відбулась лекція Михайла Меркулова, Генерального директора Arricano Real Estate Plc, на тему: «Фінансування бізнесу: приклад експортного фінансування».

На власній практиці компанія Arricano використовує цей інструмент з 2013 року. Завдяки експортному фінансуванню було забезпечено окремі договори підряду з будівництва ТРК «Проспект» та ТРЦ «РайON». Сьогодні компанія веде перемовини з представниками Чехії, Польщі та Китаю щодо отримання ресурсів й для інших девелоперських проектів.

 Михайло Меркулов, CEO Arricano, зазначає: «Експортне фінансування – це дуже зручний інструмент, який, за умови капіталомісткості проекту, дозволяє зняти фінансове навантаження та пролонгувати виплати. До цього ж, кредитна ставка, в даному випадку, буде нижчою за банківську. Ще й клієнт мінімально залучається до адміністрування та документального супроводження даного проекту. Отже, плюси експортного фінансування є очевидними. Проте зацікавлена компанія, щоб отримати кошти за допомогою цього інструменту, повинна виконати важливе домашнє завдання. По-перше, компанія повинна працювати абсолютно прозоро. Arricano постійно проводить аудиторські перевірки та публікує корпоративні річні звіти, гарантуючи відкритість та надійність своїм партнерам, в тому числі, й на Лондонській фондовій біржі. Експерти з експортного фінансування звертають увагу й на роботу менеджерської команди, порівнюючи динаміку на ринку в цілому з корпоративними показниками. Тобто експортне фінансування – це ефективно та реально для компанії з бездоганною репутацією, яка провадить прозорий бізнес в Україні».

Ільдар Усманов, головний консультант Управління галузевих досліджень ДП «Держзовнішінформ» Міністерства економічного розвитку та торгівлі України, коментує: «Досвід компанії Arricano  - унікальний. Та й сам об’єкт ТРК «Проспект» - теж є унікальним за своєю концепцією. Експортне фінансування як інструмент дійсно є ефективним ще й в сільському господарстві, та й в інших суміжних галузях.   Припускаю, що досвід Arricano стане хорошим стимулом для розвитку економіки України в цілому, а також прикладом отримання альтернативних джерел фінансування й для інших компаній».

Ігор Баранов, директор з ринків капіталу компанії Arricano, додає: «Потенційним позичальникам слід враховувати й специфічні особливості експортного фінансування. Предметом фінансування є експортний контракт, тобто в проектах з великою часткою витрат локального походження цей інструмент буде малоефективним. Проте наша компанія в низці проектів використовувала цей механізм саме для фінансування постачання сучасного, технологічного та інноваційного обладнання для ТРЦ, а локальні витрати бюджету проекту фінансувалися за рахунок банківського кредиту. Також треба враховувати наявність обов’язкової умови передплати за експортним контрактом. А це як мінімум 15%  за рахунок власних ресурсів позичальника. Також можливими є вимоги банку щодо відкриття розрахункового рахунку за межами України та пов’язані з цим особливості валютного законодавства».

«Просто чудово, що компанія Arricano готова поділитися з іншими компаніями-членами Європейської Бізнес Асоціації власними знаннями і, більш того, практичним досвідом залучення іноземних інвестицій. Я впевнений, що інформація, яку представники різних сегментів бізнесу отримали під час зустрічі, була вкрай корисною, дає поживу для роздумів та дозволяє поглянути на ряд вже звичних речей в іншій перспективі», - зазначає Ярослав Кутовий, керівник відділу освіти Європейської Бізнес Асоціації.

Довідка про експортне фінансування

В Європі експортні проекти, в тому числі й девелоперські, можуть фінансуватися і без залучення класичних банківських позик під заставу активів позичальника. В Естонії – це інструмент KredEx, який надає гарантії естонським підприємствам. З-поміж інших європейських експортних агенцій можна виокремити Euler Hermes в Німеччині, EGAP в Чеській Республіці, KUKE в Польщі.

Експортне фінансування – це фінансування проектів під гарантії експортних агенцій. Це можливість використання кредитних ресурсів найбільших європейських банків та державних експортних агенцій для здійснення виробничих або будівельних проектів. Будівельними проектами можуть бути об’єкти різного призначення: житлова, комерційна нерухомість, виробничі об’єкти. Виробничими проектами можуть бути проекти, що пов’язані з придбанням обладнання, транспорту, технологій, які виготовлені в країнах Європейського Союзу. Привабливість європейського експортного фінансування полягає в невисокому відсотку та можливості довгострокового кредитування.